Altında yeniden yukarı yönlü hareket izlendi

Marbaş Menkul Değerler'İn raporunda, bugün Aralık TÜFE verisinin izlenirken, endeks fiyatlaması açısından ayın en önemli gününün takip edeceği belirtildi. Aralık TÜFE öncesinde açıklanan İTO enflasyonunun aylık yüzde 1,23 gelmesiyle beraber beklentilerin yüzde 0,98’de oluştuğu görülürken şu bilgiler verildi:

"Beklentilerin altında gelecek TÜFE, beklentilere paralel faiz indirimi, sağlıklı merkez bankası iletişimi ve ertesi gün olası kredi notu güncelleme potansiyeliyle beraber yılın ilk ayında hikaye oluşumu ihtimalini yüksek görmekteyiz. İç tarafta majör haber akışının olmadığı koşullar altında beklentilere paralel-altında gerçekleşecek enflasyon verisiyle beraber 11.500 direncinin kırılmasını beklemekteyiz. Özetle yeni günde kısa vadeli yönü belirleyecek enflasyon verisini izleyeceğiz.

ABD piyasalarında hafta sonu Venezuela’da Maduro’ya yönelik operasyonun ardından risk iştahında karışık seyrin hakim olduğunu görmekteyiz. Maduro’nun bugün Fedaral Mahkemeye çıkarılması beklenirken, jeopolitik riskin artması ABD’nin Grönland, Kolombiya veya İran’a karşı olası operasyon planının risk iştahını daraltıcı etki oluşturacağını düşünmekteyiz. Güncel gelişmeler dışında ABD piyasalarında haftanın en önemli makro verisinin ise Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam verisi olacağını görmekteyiz. Özetle makro veri ve jeopolitik gelişme açısından yoğun haftanın etkisiyle risk iştahında karışık bir seyrin hakim olabileceğini düşünmekteyiz.

Asya-Pasifik’te jeopolitik gelişmeler ve makroekonomik veriler fiyatlamalar üzerinde etkili olmaya devam ediyor. Çin, ABD’nin Venezuela’ya yönelik saldırısını sert bir dille kınarken, Washington’a Venezuela Devlet Başkanı Maduro ve eşinin derhal serbest bırakılması çağrısında bulundu. Bu açıklamalar, küresel jeopolitik risk algısını artıran unsurlar arasında yer aldı. Makroekonomik cephede Japonya’da Aralık ayına ilişkin S&P Global nihai bileşik PMI verisi 50,0 seviyesine yükselerek (önceki: 49,7) imalat sektöründe faaliyetlerin yeniden denge noktasına ulaştığına işaret etti. Buna karşılık Çin’de Aralık ayı RatingDog hizmet PMI 52,0 seviyesinde gerçekleşirken (önceki: 52,1), hizmet sektöründeki büyümenin son altı ayın en düşük hızına gerilediği görüldü. Tahvil piyasalarında ise Japonya öncülüğünde satış baskısı dikkat çekti. Japonya’nın 5 yıllık devlet tahvili getirisi 5,5 baz puan artışla yüzde 1,6 seviyesine yükselerek Haziran 2007’den bu yana en yüksek seviyesini gördü. Getirilerdeki bu yükseliş, para politikasında normalleşmeye yönelik beklentileri güçlendirirken, bölge genelinde riskli varlıklar üzerinde baskı unsuru oluşturdu.

Avrupa gündeminde jeopolitik tansiyon ile iç güvenlik gelişmeleri birlikte öne çıkıyor. Almanya Başbakanı Christian Lindner (Merz), ABD’nin Venezuela’ya yönelik müdahalesinin hukuki açıdan karmaşık bir zeminde değerlendirilmesi gerektiğini vurgulayarak diplomasi ve uluslararası hukuka dikkat çekti. Ukrayna Cumhurbaşkanı Volodimir Zelenski, Ocak ayı sonuna kadar ABD’de bir liderler zirvesi düzenlemeyi planladıklarını açıklarken, Danimarka Başbakanı Mette Frederiksen ABD’ye “tehditleri durdurun” çağrısında bulundu. Grönland Başbakanı Nicolai Nielsen ise kamuoyuna “korku ve endişeye gerek yok” mesajı vererek tansiyonu düşürmeye çalıştı. Öte yandan iç güvenlik cephesinde Almanya’da dikkat çekici bir gelişme yaşandı. Berlin’in güneybatısında enerji altyapısına yönelik gerçekleştirilen sabotaj sonucu yaklaşık 45 bin hane ve 2 bin 200 işyeri elektriksiz kaldı. Aşırı solcu “Vulkangruppe” adlı grubun üstlendiği saldırıda yüksek gerilim kablolarının hedef alınması, şehir genelinde ciddi aksamalara yol açtı. Kesinti nedeniyle okullar ve kreşler geçici olarak tatil edilirken, ulaşım ve günlük yaşam olumsuz etkilendi; Alman ordusu destek amacıyla sahaya indi. Olay, Avrupa genelinde kritik altyapı güvenliği ve iç tehditlere yönelik endişeleri yeniden gündeme taşıdı.

Emtialar üzerinde jeopolitik riskin artması ve dolara olan güvenin azalmasıyla beraber Altın’da yeniden yukarı yönlü hareket izlerken, Brent petrole baktığımızda Venezuela’nın küresel üretimin yüzde 1’inden azını temsil etmesi sonucu hareketlerin sınırlı kaldığını görmekteyiz.

Ekonomik takvimde iç tarafta Aralık ayı enflasyonunu takip edeceğiz.

Küresel tarafta ABD’den gelecek İnşaat Harcamaları ve PMI verilerini takip edeceğiz. Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Cumhurbaşkanlığı Külliyesi'nde Kabine Toplantısı'na başkanlık yapacak. Cumhurbaşkanı Yardımcısı Cevdet Yılmaz, Cumhurbaşkanlığı Külliyesi'nde Ekonomi Koordinasyon Kurulu toplantısına başkanlık edecek. ABD'nin Venezuela'ya askeri müdahalesi ve Devlet Başkanı Nicolas Maduro'yu alıkoymasına ilişkin gelişmeler takip ediliyor."