Enerji tarafında jeopolitik riskler ön planda

Gedik Yatırım'ın raporunda, küresel piyasalarda hafta başında görülen rahatlama havasının hızla yerini temkinli bir duruşa bırakırken, Orta Doğu’daki gerilimin yeniden tırmanabileceğine dair sinyaller fiyatlamalara yön verdiği belirtildi. ABD müttefiklerinin İran’a karşı çatışmaya dahil olabileceğine yönelik haber akışı ve İran cephesinden gelen “müzakere yok” mesajlarının risk iştahını baskıladığına vurgu yapılırken şunlar kaydedildi:

"Bu çerçevede S&P 500 vadeli kontratları gerilerken, Avrupa borsalarının da zayıf açılışa hazırlandığı görülüyor.

Enerji tarafında ise jeopolitik riskler yeniden öne çıkarken, Brent petrolün 100 doların üzerine tırmanması enflasyon beklentilerini yukarı çekerek kısa vadeli faiz indirimi beklentilerini zayıflatıyor; bu da dolar ve kısa vadeli tahvil getirilerinde yükselişi destekliyor. Buna karşın altın, güvenli liman talebine rağmen güçlü dolar ve faiz baskısıyla düşüşünü sürdürerek dikkat çekici bir ayrışma sergiliyor.

Piyasadaki bu sert yön değişimi, Trump’ın İran enerji altyapısına yönelik olası saldırıları ertelemesi sonrası oluşan iyimserliğin kalıcı olmadığını gösterirken, Hürmüz Boğazı’ndaki akışın sınırlı kalması enerji piyasaları üzerindeki baskının sürebileceğine işaret ediyor. Artan petrol fiyatlarının enflasyonu besleme riski, merkez bankalarının gevşeme sürecini ötelemesi hatta daha sıkı bir duruşa yönelmesi ihtimalini güçlendiriyor. Bu belirsizlik ortamında yatırımcıların daha defansif pozisyonlara yöneldiği, nakit oranlarını artırdığı ve türev araçlarla aşağı yönlü riskleri hedge etmeye başladığı görülürken, piyasanın yönü büyük ölçüde ABD–İran hattında somut bir diplomatik adım gelip gelmeyeceğine bağlı kalmaya devam ediyor.

Avrupa piyasaları yeni güne satış baskısıyla başlarken, önceki seansta görülen toparlanma yerini yeniden artan jeopolitik risklere bıraktı. İran’ın ABD ile herhangi bir müzakere yürütmediğini açıklaması ve bölgede karşılıklı saldırıların devam etmesi, Orta Doğu’da tansiyonun düşmeyeceğine yönelik endişeleri artırarak risk iştahını zayıflattı. Bu gelişmelerin etkisiyle Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli kontratlarında düşüş görülürken, yatırımcılar aynı zamanda açıklanacak imalat verileriyle şirketlerin artan belirsizlik ortamına nasıl tepki verdiğini takip edecek. Önceki gün Trump’ın İran’a yönelik planlanan saldırıları ertelemesiyle oluşan iyimserliğin kalıcı olmadığı görülürken, piyasalar kısa vadede haber akışına duyarlı ve temkinli bir seyir izlemeye devam ediyor.

Kurda düşük volatilitede yataya yakın seyirlerin izlendiği bir günü geride bıraktık. ABD Başkanı D. Trump, İran ile çatışmaların tam ve kesin çözümüne yönelik verimli görüşmeler gerçekleştirildiğini, bu bağlamda enerji santrali ve altyapılarına yönelik tüm askeri saldırıları beş günlüğüne ertelediğini bildirmesi piyasalarda risk iştahını artırırken, İran Dışişleri Bakanlığı ABD ile herhangi bir görüşme yapılmadığını bildirdi. Gelişmelere bağlı olarak dolar endeksinde gün içi volatilite artarken, kur üzerindeki etkisi sınırlı kaldı.

Dün yurt içerisinde açıklanan tüketici güven endeksi, mart ayında 85,7’den sınırlı düşüşle 85,00 seviyesine geriledi. Bugün yurt içinde reel kesim güven endeksi, ABD’de ise öncü PMI verileri açıklanacak. Dolar/TL, bu sabah saat 08.00 itibarıyla 44,34 civarında hafif yükseliş eğiliminde hareket ediyor."