Küresel piyasalarda odak yeniden faiz ve şirket bilançolarına kaydı

A1 Capital, günlük bülteninde jeopolitik risklerin geçici olarak azalmasıyla birlikte küresel piyasalarda odağın yeniden merkez bankalarının faiz kararları ve teknoloji şirketlerinin finansal sonuçlarına çevrildiğini belirtti.

Raporda, yatırımcıların bu hafta açıklanacak ABD Merkez Bankası (Fed) faiz kararı, Japonya Merkez Bankası ve İngiltere Merkez Bankası toplantıları ile ABD büyüme ve PCE enflasyon verilerinin yanı sıra Microsoft, Apple, Meta ve Amazon'un bilançolarını yakından izleyeceği ifade edildi.

A1 Capital'e göre ABD ile İran arasında askeri operasyonların durdurulması ve diplomatik temasların hız kazanması, enerji piyasalarında sert bir rahatlama yarattı.

Bu gelişmeyle Brent petrol fiyatı bir günde yaklaşık yüzde 6-7 gerileyerek 100 doların üzerinden 85-90 dolar bandına çekildi. Petrol fiyatlarındaki düşüşün enerji maliyetleri ve enflasyon beklentilerini olumlu etkileyerek küresel piyasalara destek verdiği vurgulandı.

ABD piyasalarında ise sektörler arasında ayrışma yaşandı. Dow Jones Endeksi yaklaşık yüzde 0,5 yükselirken, S&P 500 yataya yakın bir kapanış gerçekleştirdi. Nasdaq Endeksi ise teknoloji şirketlerinin bilançoları öncesinde yatırımcıların temkinli davranması nedeniyle hafif değer kaybetti.

Raporda ayrıca Çin'in gelişmiş DUV litografi makineleri üretmeye başladığı yönündeki haberlerin küresel çip sektöründe baskı oluşturduğu belirtilerek, özellikle ASML hisselerinde sert düşüşler yaşandığı, Nvidia ve Micron gibi yarı iletken şirketlerinde de satış baskısının görüldüğü kaydedildi.

Avrupa piyasalarında petrol fiyatlarındaki gerilemenin havayolu ve turizm şirketlerini desteklediği ifade edilirken, teknoloji hisselerindeki zayıflığın endekslerin kazançlarını sınırladığı belirtildi.

Tahvil piyasalarında ise enerji fiyatlarındaki düşüşün enflasyon beklentilerini yumuşatmasıyla ABD 10 yıllık tahvil faizinin yüzde 4,65 seviyelerine gerilediği, buna karşın Fed toplantısı öncesinde kısa vadeli tahvil faizlerinin yüksek kalmaya devam ettiği aktarıldı.

A1 Capital değerlendirmesinde, Türkiye ekonomisine ilişkin de önemli mesajlar verildi. Raporda, enflasyonla mücadelede yalnızca faiz ve kredi kısıtlamalarına dayalı politikanın sanayi üzerinde ciddi maliyet oluşturduğu belirtilerek, üretim ve ihracatı destekleyecek seçici kredi mekanizmalarının önemine dikkat çekildi.

Kur politikasında öngörülebilirliğin korunmasının ihracatçının rekabet gücü açısından kritik olduğu vurgulanan analizde, gıda enflasyonunun ise yalnızca para politikasıyla çözülemeyeceği, tarım, depolama, lojistik ve su yönetimini kapsayan yapısal adımların gerekli olduğu ifade edildi.

Uzun vadeli rekabet gücünün yüksek katma değerli üretimle sağlanabileceğine işaret edilen raporda, yapay zeka, otomasyon, yazılım, makine, elektronik ve enerji teknolojilerine yönelik yatırımların desteklenmesi gerektiği belirtildi.

Teşviklerin ise sektör bazlı değil, ihracat, verimlilik, patent üretimi ve nitelikli istihdam gibi performans kriterlerine göre verilmesi önerildi.

Borsa İstanbul'a ilişkin değerlendirmede ise BIST 100 endeksinin küresel piyasalardan negatif ayrıştığına dikkat çekildi.

Sosyal medyada yayılan doğrulanmamış vergi iddialarının yatırımcı tedirginliğini artırdığı belirtilirken, sermaye piyasalarında güven ortamının korunabilmesi için bilgi kirliliğinin önlenmesine yönelik daha etkin düzenlemelerin önem taşıdığı ifade edildi.

Raporda ayrıca günün veri gündeminde ABD'de açıklanacak ADP istihdam verisi, mal ticaret dengesi, Conference Board tüketici güven endeksi ve Atlanta Fed GDPNow büyüme tahmininin piyasalar açısından yakından izleneceği kaydedildi.

ING Think'in değerlendirmesine de yer verilen bültende, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın enflasyon ve rezerv görünümündeki iyileşmenin sürmesi halinde ağustos veya eylül ayında normalleşme adımları atabileceği görüşü aktarıldı.