Piyasalarda gözler enflasyon ve ABD istihdam verilerinde

Alnus Yatırım’ın haftalık bülteninde, küresel ve yurt içi piyasalarda önümüzdeki haftanın gündem maddelerine ilişkin değerlendirmelere yer verildi.

Raporda, jeopolitik gelişmeler, petrol fiyatları, Jackson Hole Sempozyumu ve Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) fonlama kanalındaki değişiklikleri öne çıkarken, gelecek hafta Türkiye’de enflasyon, ABD’de ise istihdam verilerinin piyasaların yönü açısından kritik olacağı belirtildi.

Alnus Yatırım’ın değerlendirmesine göre, küresel piyasalarda hafta boyunca jeopolitik risklerin seyri ve Kansas City Fed’in ev sahipliğinde düzenlenen Jackson Hole Sempozyumu’ndan gelecek mesajlar takip edildi.

ABD’nin İran’a yönelik ekonomik yaptırım planının yeni haftada ABD Hazine Bakanı Scott Bessent’ın açıklamalarıyla genişletilmesinin küresel piyasalarda etkili olduğu belirtildi. İran’a yönelik yaptırımları delecek ülkelere de yaptırım uygulanmasını öngören yaklaşım kapsamında, İran’ın küresel ekonomiden izole edilmesinin hedeflendiği aktarıldı.

İran’a destek olduğu iddia edilen Çinli ve Hong Kong merkezli şirketlere yönelik yaptırım kararlarının İran ve Çin tarafında tepkilere neden olduğu belirtilen raporda, İran’ın yaptırımlar ve deniz ablukasının devam etmesi halinde bölgeden petrol çıkışına izin vermeyeceği yönündeki açıklamasına da dikkat çekildi.

Öte yandan Pakistan Genelkurmay Başkanı’nın Tahran ziyaretinden uzlaşı mesajlarının çıkması, İran’ın ABD ile müzakerelere başlamak için şartlarını iletmesi ve İran ile Umman’ın Hürmüz Boğazı’ndaki geçiş rotalarını görüşmesi sonrasında petrol fiyatlarının bir ara 85 dolar seviyesine kadar gerilediği kaydedildi.

ABD Başkanı Donald Trump’ın İran ile görüşmek ve anlaşmak istemediğine yönelik açıklamasının ardından ise piyasalardaki iyimserliğin azaldığı ve petrol fiyatlarında yeniden yukarı yönlü hareketlerin görüldüğü ifade edildi.

Jackson Hole Sempozyumu’nun ilk gününde piyasaları belirgin şekilde yönlendirecek bir mesaj alınmadığı belirtilirken, gözlerin Türkiye saatiyle 17.00’de konuşma yapması beklenen Fed Başkanı Kevin Warsh’ın para politikasına ilişkin değerlendirmelerine çevrildiği aktarıldı.

Yurt içinde ise TCMB’nin pazar günü 1 hafta vadeli repo ihalelerine yeniden başlanacağını açıklamasının piyasalarda karşılık bulduğu belirtildi. CDS priminin savaş öncesi seviyelere dönmesi ve kısa vadeli tahvil faizlerindeki geri çekilmenin etkisiyle Borsa İstanbul’da bankacılık ve faize duyarlı bazı sektör hisselerinde dönem dönem hızlı yükselişler görüldüğü kaydedildi.

Raporda, gelecek hafta küresel piyasalarda Orta Doğu kaynaklı jeopolitik risklerin yanı sıra petrol ve türev ürün fiyatlarının takip edileceği belirtildi.

Petrol fiyatlarındaki hareketlerin enflasyon ve merkez bankalarının faiz kararları üzerindeki olası etkilerine dikkat çekilirken, ABD’den gelecek tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve açık iş sayıları başta olmak üzere önemli ekonomik verilerin piyasalarda oynaklığı artırabileceği değerlendirildi.

Yurt içinde ise 10 Eylül’de gerçekleştirilecek TCMB Para Politikası Kurulu toplantısı öncesinde açıklanacak enflasyon verilerinin TL varlıklarının fiyatlamasında doğrudan etkili olabileceği belirtildi. Raporda, küresel piyasalardaki jeopolitik riskler ile veri ve haber akışının da fiyatlamalar üzerindeki etkisinin takip edileceği ifade edildi.

Alnus Yatırım’ın Finnet verilerine dayandırdığı haftalık performans listesinde, 21 Ağustos-27 Ağustos döneminde en yüksek yükselişi TKNKA gösterdi.

Hisselerin haftalık performansları şöyle sıralandı:

• TKNKA: yüzde 46,22

• BRLSM: yüzde 39,40

• PASEU: yüzde 27,53

• BAHKM: yüzde 26,79

• HATSN: yüzde 26,03

• ANELE: yüzde 24,14

• HALKB: yüzde 22,57

• TGSAS: yüzde 20,31

• CITAS: yüzde 19,94

• ENSRI: yüzde 19,46

Aynı dönemde en fazla gerileyen hisselerin başında PEHOL geldi. Haftanın en kötü performans gösteren hisseleri şöyle oldu:

• PEHOL: yüzde -34,31

• TMPOL: yüzde -26,69

• HEDEF: yüzde -26,61

• AVGYO: yüzde -16,52

• AGROT: yüzde -16,27

• SANEL: yüzde -12,40

• SEGMN: yüzde -11,49

• BARMA: yüzde -11,13

• LIDER: yüzde -10,69

• METEN: yüzde -10,46

Alnus Yatırım’ın BIST100 teknik değerlendirmesinde, TCMB’nin fonlama kanalını normalleştirmesiyle banka hisseleri öncülüğünde endeksin hafta içinde 14.730 seviyesini test ettiği belirtildi. Endeksin Perşembe günü 14.575 seviyesinden kapandığı aktarıldı.

Rapora göre, alım ağırlıklı işlemlerin devam etmesi halinde 14.650, 14.730 ve 14.875 seviyeleri ilk teknik direnç noktaları olarak izlenecek.

Özellikle 14.875 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde, endeksteki yükselişin ivme kazanabileceği ve ilerleyen dönemde yeni rekor denemelerinin gündeme gelebileceği değerlendirildi.

Olası geri çekilmelerde ise 14.475, 14.396, 14.350 ve 14.260 seviyeleri teknik destek bölgeleri olarak takip edilecek.

VİOP BIST30 yakın vadeli kontratında hafta içinde alım ağırlıklı işlemlerle son 6 haftanın en yüksek seviyesi olan 17.121 test edildi.

Kontratın Perşembe gününü 16.734 seviyesinden tamamladığı belirtilirken, olası satış baskısında 16.540, 16.330, 16.100 ve 15.960 seviyelerinin destek olarak izlenebileceği kaydedildi.

Yukarı yönlü hareketlerin yeniden güç kazanması halinde ise 16.850-16.940 direnç bölgesi ilk etapta takip edilecek. Bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 17.040 ve 17.150 seviyeleri direnç olarak öne çıkacak.

USD/TRY değerlendirmesinde, kurun haftayı yükselişle tamamlamaya ve arka arkaya yükseliş serisini 60 haftaya taşımaya yöneldiği belirtildi.

Kurda 48,20 TL seviyesinin üzerinde fiyatlama görülürken, tarihi yüksek seviyelere yakın olunması nedeniyle yukarı yönlü hareketlerde teknik direnç seviyesi paylaşılmadı.

Olası geri çekilmelerde ise haftanın en düşük seviyesi olan 48,02 TL kritik destek olarak değerlendirildi. Bu seviyenin altında kalıcılık sağlanması halinde satış ağırlıklı işlemlerin güç kazanabileceği ifade edildi.

Ons altının önceki üç haftayı yükselişle tamamladığı belirtilen raporda, hafta içinde 4.696 dolar ile son 15 haftanın en yüksek seviyesinin test edildiği aktarıldı. Değerli metalde son fiyatlamanın ise 4.575 dolar civarında olduğu belirtildi.

Yukarı yönlü hareketlerde 4.660, 4.700 ve 4.760 dolar seviyeleri direnç olarak izlenecek. Özellikle 4.760 dolar üzerinde kalıcılık sağlanması halinde yükselişin teknik olarak ivme kazanabileceği değerlendirildi.

Olası düşüşlerde ise 4.430, 4.335 ve 4.180 dolar seviyeleri destek olarak takip edilecek.

S&P500 endeksinin hafta içinde yukarı yönlü hareket ettiği ve Perşembe günü 7.731 seviyesinden kapandığı belirtildi.

Alımların devam etmesi halinde 7.765-7.790 direnç bölgesinin önem taşıdığı ifade edilirken, 7.790 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda yükselişin hız kazanabileceği değerlendirildi.

Öte yandan 7.645 seviyesi aşağı yönlü hareketlerde kritik destek olarak öne çıkıyor. Bu seviyenin kırılması halinde satış baskısının güçlenebileceği belirtildi.

Brent tipi ham petrolde, önceki iki haftadaki yükselişlerin ardından ABD’nin yeni İran stratejisinin etkisiyle geri çekilme görüldüğü belirtildi. Brent petrolün 88 dolar civarında fiyatlandığı aktarıldı.

Aşağı yönlü hareketlerin sürmesi halinde 84,40 ve 80,70 dolar seviyeleri destek olarak takip edilecek. Özellikle 80,70 dolar seviyesinin kırılması halinde satış baskısının derinleşebileceği değerlendirildi.

Yukarı yönlü hareketlerde ise 92 ve 98 dolar seviyeleri teknik direnç noktaları olarak öne çıkıyor.

Haftanın sektörel görünümü

Alnus Yatırım’ın verilerine göre haftalık sektörel endeks performanslarında en yüksek artış XINSA’da yüzde 5,76, XBANK’ta yüzde 4,67 ve XULAS’ta yüzde 4,38 olarak gerçekleşti.

Diğer sektör endekslerindeki haftalık değişimler şöyle oldu:

• XSPOR: yüzde 4,00

• XGMYO: yüzde 3,43

• XAKUR: yüzde 2,88

• XMESY: yüzde 2,68

• XMANA: yüzde 2,54

• XELKT: yüzde 2,27

• XUHIZ: yüzde 1,57

• XFINK: yüzde 1,32

• XUMAL: yüzde 0,88

• XKAGT: yüzde 0,69

• XTAST: yüzde 0,55

• XYORT: yüzde 0,40

• XTCRT: yüzde -0,02

• XMADN: yüzde -0,43

• XUSIN: yüzde -0,47

• XSGRT: yüzde -0,63

• XTEKS: yüzde -0,95

• XUTEK: yüzde -1,14

• XTRZM: yüzde -1,51

• XILTM: yüzde -1,66

• XGIDA: yüzde -2,78

• XKMYA: yüzde -3,28

• XHOLD: yüzde -3,40

• XBLSM: yüzde -3,86

Haftalık en yüksek para girişi görülen hisselerde PEKGY 532,731 bin TL ile ilk sırada yer aldı. PEKGY’yi TKNKA 340,766 bin TL, YKBNK 320,781 bin TL, SASA 316,321 bin TL ve SELEC 308,705 bin TL izledi.

Para girişi en yüksek diğer hisseler ise THYAO 238,725 bin TL, TRHOL 220,509 bin TL, ASTOR 204,473 bin TL, EREGL 173,452 bin TL ve TERA 160,874 bin TL olarak sıralandı.

Haftalık en yüksek para çıkışı görülen hisselerde ise FROTO -186,927 bin TL ile ilk sırada yer aldı. FROTO’yu GARAN -162,259 bin TL, TUPRS -113,651 bin TL, BIMAS -110,136 bin TL ve TTKOM -108,087 bin TL takip etti.

Diğer yüksek para çıkışı görülen hisseler DAPGM -101,688 bin TL, MGROS -98,524 bin TL, AGROT -86,535 bin TL, ECILC -81,166 bin TL ve EFOR -78,986 bin TL oldu.

Gelecek haftanın ekonomik takvimi

Alnus Yatırım’ın ekonomik takviminde öne çıkan veri ve gündem maddeleri şöyle:

31 Ağustos 2026: G20 Maliye Bakanları Toplantısı, Japonya Sanayi Üretimi (Temmuz), Çin PMI verileri (Ağustos), Türkiye GSYİH değişimi (2. çeyrek), Türkiye İşsizlik Oranı (Temmuz) ve Almanya öncü TÜFE oranları (Ağustos).

1 Eylül 2026: Majör ekonomilerin imalat PMI verileri (Ağustos), Türkiye İmalat PMI (Ağustos), Euro Bölgesi öncü TÜFE oranları (Ağustos) ve ABD açık iş sayıları (Temmuz).

2 Eylül 2026: ABD ADP özel sektör tarım dışı istihdamı (Ağustos), Kanada Merkez Bankası faiz oranı kararı ve ABD fabrika siparişleri (Temmuz).

3 Eylül 2026: Majör ekonomilerin hizmet PMI verileri (Ağustos), Türkiye enflasyon oranları (Ağustos), TCMB/BDDK haftalık para, banka ve menkul kıymet istatistikleri, ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları ve ABD ticaret dengesi (Temmuz).

4 Eylül 2026: Japonya hane halkı harcamaları (Temmuz), Almanya fabrika siparişleri (Temmuz), İngiltere Merkez Bankası Başkanı A. Bailey’in konuşması, ABD tarım dışı istihdam değişimi (Ağustos), ABD işsizlik oranı (Ağustos) ve ABD ortalama saatlik kazançlar (Ağustos).