Yarı iletken hisselerinde yükselen maliyet ve değerleme endişeleri baskı oluşturuyor

Trive Yatırım tarafından yayımlanan değerlendirmede, söz konusu baskının tahvil, emtia ve döviz piyasalarının yanı sıra hisse senetlerinde de görüldüğü belirtildi. Nasdaq'ta yükselen petrol fiyatlarının yanı sıra son günlerde zayıf seyreden yarı iletken şirketlerinin de yön belirleyici olduğu ifade edildi.

Philadelphia Yarı İletken Endeksi'nin 22 Haziran'daki zirvesinden bu yana dalgalı seyirle yaklaşık yüzde 15 gerilediği, Nasdaq 100 endeksinin de benzer bir performans sergilediği aktarılan değerlendirmede, SOX endeksinin zirvesinden yaklaşık yüzde 15 gerilemesine rağmen yılbaşından bu yana yaklaşık yüzde 70'lik getirisini koruduğu kaydedildi.

Değerlendirmede, fiyatların adil seviyelere ulaşmış olabileceğine yönelik düşüncenin yatırımcıların işlem stratejileri üzerindeki etkisini artırdığı belirtildi. Micron, SK Hynix, Nvidia, Intel, Meta, Alphabet, Amazon ve Microsoft gibi teknoloji şirketlerinin gerçekleştirdiği ve sürdürmeyi planladığı yüksek altyapı yatırımlarının serbest nakit akışlarını azaltabileceği, geçmişte elde edilen marjları baskılayabileceği ve ABD ekonomisinde enflasyon hedefine ulaşmayı geciktirerek sıkı faiz koşullarının daha uzun sürmesine yol açabileceği ifade edildi.

Son günlerde odağın yapay zeka rallisinin merkezindeki Nvidia'dan Micron, SK Hynix ve Samsung gibi bellek üreticilerine kaydığı belirtilen değerlendirmede, bugüne kadar yapay zeka kapasitesini artırmaya yönelik veri merkezi yatırımlarında temel bileşenin işlemci birimleri olarak görüldüğü aktarıldı.

Micron'un 2Ç26 sonuçlarının, artarak devam eden veri merkezi yatırımlarında bellek arzının talebi karşılayamadığını ortaya koyduğu belirtilen değerlendirmede, ciddi darboğaz yaşanan bellek biriminde marjların açılmasının üreticilerin karlılığı açısından olumlu görünmesine rağmen, yüksek yatırımların gerçekleştirilmesini daha maliyetli hale getirdiği ifade edildi.

Bu durumun bellek üreticileri dışında sektörün geri kalanında kar marjları üzerinde baskı oluşturduğu kaydedildi.